Az európai befektetők számára az ipari, és különösen a logisztikai ingatlanok váltak a legkedveltebbé, első alkalommal megelőzve az irodákat – derült ki a CBRE legfrissebb európai befektetési felméréséből. 2017-ben Párizs, Madrid, Amszterdam, Frankfurt és London volt az öt legkeresettebb európai város, a befektetők pedig egyre inkább az alternatív befektetések irányába fordulnak az elérhető ingatlanok szűk kínálata és az agresszív árazás miatt.
A világ legnagyobb ingatlan-tanácsadója, a CBRE minden évben felmérést készít az ingatlanpiaci befektetők szándékairól és preferenciáiról az EMEA-térségen (Európa, Közel-Kelet és Afrika). A kutatás szerint idén először az ipari ingatlanok bizonyultak a legvonzóbbnak, az irodaingatlanok pedig a második helyen (26%) állnak. Az európai befektetők olyan piacokat keresnek, amelyek erős gazdasági funCBRE, damentumokkal rendelkeznek, folyamatos a bérleti díj emelkedése és jelentős a likviditás. 2017-hez képest a lakóingatlanok népszerűsége meredeken emelkedett és már minden ötödik befektető (21%) a lakáspiacot nevezte meg kedvenc ingatlanszektorának.
Tavaly az európai ingatlanpiac meghatározó jellemzője a nagy portfóliók, különösen a “platform” ügyletek értékesítésének növekedése volt. Olyan jelentős tranzakciók születtek, mint a Logicor-portfólió eladása a China Investment Corporation-nek 12,2 milliárd euróért a Blackstone részéről, vagy Brookfield 2,8 milliárd dolláros IDI Gazeley-értékesítése a Global Logistics Properties-nek. A vevők – jellemzően a nagy ázsiai befektetők – nemcsak, hogy beléptek a kontinens ingatlanpiacára, de az ingatlanok (és kezelésük) megvásárlásával a befektetők infrastrukturális és irányítási szakértelmet szereztek az ingatlanok kezelésére és a portfolió továbbfejlesztésére.
“2017 volt az az év, amikor az ipari és a logisztikai szektort vitathatatlanul újraértékelték, ezt bizonyítja az üzletek száma és nagyságrendje is. A logisztikai ingatlanok által biztosított hozamok továbbra is prémiummal rendelkeznek más szektorokhoz képest. A szektor jövedelmezőségének fenntarthatósága erős bérlői piacra épül, amely globális befektetőket vonz.”– hangsúlyozta Jack Cox, az CBRE európai ipari és logisztikai tőkepiaci vezetője.
Az agresszív árazás és prémium ingatlanok szűk kínálata miatt a befektetők egyre gyakrabban keresnek alternatív befektetési lehetőségeket: a válaszadók 72%-a már fektetett be alternatív ingatlanpiaci eszközökbe, 70%-uk pedig most is aktívan keres új lehetőségeket. Az alternatív eszközök az utóbbi tíz évben évi 45%-os növekedést mutattak a befektetési forgalomban, ez 2016-ban 23,6 milliárd eurót jelentett. A befektetők leggyakrabban a diákkollégiumokat (53%), nyugdíjasotthonokat (38%) és ingatlanadósságot (37%) keresnek.
Szektoriális preferenciák mellett a felmérés a földrajzi megfontolásokat is elemzés alá vette. Az öt legkeresettebb európai város Párizs, Madrid, Amszterdam, Frankfurt és London a befektetők számára. Párizs az ötödik helyről az első helyre ugrott, szemben a 2017-es évhez képest – annak az elvárásnak megfelelve, hogy a 2017-es évek politikai és gazdasági lendülete pozitív hatással lesz az ingatlanpiacon. London továbbra is a legfontosabb cél az Európán kívüli befektetők számára, és kétségtelenül továbbra minden más európai városhoz képest vonzóbb befektetői célpont marad.
“Bár az érzelmi hozzáállás nem mindig jelent azonnali befektetői aktivitást, a preferenciák jelzik, hogy melyek lesznek azok a piacok, ahol nő a forgalom a következő 12 hónapban. Néhány hónap alatt Franciaországban már észlelhető egyfajta elmozdulást Macron elnök megválasztása és az ezt követő gazdasági lendület miatt. A fundamentumok javulásának köszönhetően Madrid is jelentős befektetői érdeklődésre tarthat számot. A német gazdaság jelenlegi erőssége és a kínálat hiánya továbbra is befolyásolja a befektetői keresletet valamennyi kulcsfontosságú piacon. “– tette hozzá Jonathan Hull, a CBRE európai befektetési igazgatója.
Magyarországon tavaly összesen 231 millió eurót fektettek be az ipari ingatlanpiacon, amelynek többsége az első félévben érkezett, főleg az európai szintű Logicor-portfólió megvásárlása kapcsán. Az első osztályú ipari ingatlanok hozama 50 bázisponttal 7,75 százalékra változott az év során és 2018-ban is erős nyomás alatt áll majd. A jelentős befektetői érdeklődés mellett az ipari ingatlanok rendkívül korlátozott kínálata alakítja a piacot – az ingatlanállomány szűkössége pedig a konzervatív fejlesztési aktivitás és a jelentős tulajdonosok hosszú távú ingatlan-birtoklásának eredménye.
„A helyzet valószínűleg továbbra is fennmarad és ez jelenti a legnagyobb kihívást a magyarországi ipari ingatlanszektort figyelő befektetők számára. Mindazonáltal, a folyamatosan javuló fejlesztői hangulat és a valószínű tranzakciók segíthetik a szektor növekvő befektetési forgalmát.” – mondta Tim O’Sullivan MRICS, a CBRE magyarországi tőkepiaci főigazgatója.
Annak ellenére, hogy a 2017-es év a 291 milliárd eurós forgalmával rekordév volt az európai ingatlanbefektetések piacán, a befektetők 2018-ban várhatóan még több tőkét helyeznek el 2018-ban. Az EMEA-régióban befektetők harmada (33%) arra számít, hogy idén többet költ, mint 2017-ben, szemben a tavalyi 26%-kal. 2017 után 2018-ban is az ingatlanok rendelkezésre állása (34%) az aggodalom elsődleges forrása a befektetők számára, ez pedig globális szinten is a legnagyobb kihívás.
Forrás: CBRE
